券商评级新变化：引导中长期资金入市，打造资本市场新生态

元描述: 2023年券商分类评级结果出炉，引导中长期资金入市成为一大亮点。本文将深入解析评级标准变化背后的深意，并结合券商近三年权益基金代销规模、市占率变化，以及科创板、REITs做市情况，探讨券商如何发挥维护市场健康稳定运行、服务中长期资金入市功能，打造资本市场新生态。

引言:

近年来，资本市场发展面临着新的机遇和挑战，引导中长期资金入市成为重中之重。今年的券商分类评级结果中，将“引导中长期资金”纳入加分项，这一变化引发了业内广泛关注，也意味着监管层对券商在服务中长期资金方面提出了更高的要求。本文将深入探讨这一变化背后的深意，并结合券商近三年在权益基金代销和做市方面的表现，分析其在引导中长期资金入市方面所发挥的重要作用。

券商评级新标准：拥抱中长期资金

近年来，监管层不断强调引导中长期资金入市，为资本市场注入稳定性和活力。将“引导中长期资金”纳入券商分类评级的加分项，正是监管层落实这一战略的重要举措。

具体来说，此次评级新增了两个专项加分项：

  • 权益类基金销售加分: 连续三年将权益类基金销售列入专项加分，旨在鼓励券商积极参与公募基金代销，提升其服务中长期资金的能力。

  • 做市支持加分: 连续两年将科创板、REITs、期货期权等做市列入专项加分，鼓励券商发挥流动性提供者的功能，为市场注入活力。

这不仅是监管层对券商参与中长期资金入市的重要引导，也是对券商服务能力的进一步升级。券商需要积极响应监管要求，不断提升自身服务能力，为中长期资金提供更优质的服务，从而更好地助力资本市场健康发展。

券商权益基金代销：从“打怪升级”到“逆势增长”

券商在权益基金代销领域的表现，可以称得上是一部“励志爽剧”，从最初的“打怪升级”，到如今的“逆势增长”，展现出强大的实力和发展潜力。

近三年数据显示，券商在公募代销百强榜中数量不断增加，代销权益类基金规模持续攀升，市场占有率也显著提高：

| 年份 | 券商数量 | 代销权益类基金规模 (亿元) | 市占率 (%) |

|---|---|---|---|

| 2021 | 46 | 不足万亿 | 14.5 |

| 2022 | 53 | 12570 | 22.24 |

| 2023 | 54 | 14300 | 28.4 |

从数据可以看出，券商在权益基金代销领域展现出强劲的增长势头，其代销规模和市场占有率均在持续增长，头部券商系机构数量也在不断增加。

特别是2023年四季度，券商代销权益基金保有量规模逆势增长，达到1.43亿元，这也是券商首次超过第三方机构的市场占有率，仅次于银行系机构。

这一现象与近年来ETF的快速发展密切相关。券商在ETF代销上有其他机构无法比拟的场内优势，ETF规模的增长也带动了券商代销基金保有规模的上涨。

未来，随着权益市场的高波动性持续推高ETF基金的购买热度，券商在基金销售保有规模有望继续上升。同时，券商也将不断加强与基金公司的协同，在ETF、券结业务等领域开拓更广阔的空间。

券商做市：助力科创板、REITs等市场发展

除了权益基金代销，券商在做市方面也扮演着越来越重要的角色。将“连续两年将科创板、REITs、期货期权等做市”列入专项加分，体现了监管层对券商发挥流动性提供者功能的重视。

科创板做市交易业务自2022年10月31日正式启动以来，已经有17家券商为科创板企业提供做市服务。做市商履行报价义务，持续为市场提供双边报价服务，提升了科创板股票流动性，增强了市场韧性，提高了市场定价效率，助力科创板高质量发展。

在REITs市场，券商做市也扮演着越来越重要的角色。截至7月底，共有15家券商参与了41只REITs的做市工作。券商做市商的积极参与，为REITs市场提供了流动性支持，促进了REITs市场的健康发展。

未来，券商将继续发挥自身优势，积极参与科创板、REITs等市场的做市服务，为这些市场提供流动性支持，助力其健康发展。

券商如何拥抱中长期资金

面对监管层引导中长期资金入市的号召，券商该如何抓住机遇，提升服务能力？

以下几点建议供参考：

  • 加强投研能力建设： 提升自身投研能力，为投资者提供更精准的投资建议，吸引更多中长期资金入市。

  • 完善业务体系： 建立完善的财富管理体系，提供多元化的投资产品和服务，满足不同投资者的需求。

  • 加强客户服务： 提升客户服务水平，为投资者提供更便捷、更专业的服务，建立良好的客户关系。

  • 加强风险管理： 强化风险控制能力，确保投资者资金安全，提升投资者信心。

券商只有不断提升自身服务能力，才能更好地服务中长期资金，为资本市场发展做出更大的贡献。

常见问题解答

Q1: 券商分类评级标准变化对券商有何影响？

A1: 这意味着监管层对券商提出了更高的要求，鼓励其积极参与中长期资金入市，提升服务能力。

Q2: 券商权益基金代销规模持续增长的原因是什么？

A2: 主要是受益于ETF的快速发展，以及券商在ETF代销方面的场内优势。

Q3: 券商做市服务在资本市场中扮演什么角色？

A3: 券商做市服务为市场提供了流动性支持，增强了市场韧性，提高了市场定价效率。

Q4: 券商如何才能更好地服务中长期资金？

A4: 券商需要加强投研能力建设、完善业务体系、加强客户服务、加强风险管理等方面。

Q5: 券商在引导中长期资金入市方面有哪些机遇？

A5: 券商可以利用自身优势，为中长期资金提供更优质的服务，从而抓住新的发展机遇。

Q6: 券商在服务中长期资金方面有哪些挑战？

A6: 券商需要不断提升自身服务能力，才能更好地应对挑战，为资本市场发展做出更大的贡献。

结论

随着监管层引导中长期资金入市的政策不断推进，券商在资本市场中将扮演更加重要的角色。券商需要积极响应监管要求，不断提升服务能力，为中长期资金提供更优质的服务，从而更好地助力资本市场健康发展，打造资本市场新生态。

最后，我希望本文能够为读者提供一些有价值的参考信息。 欢迎大家积极参与讨论，共同探讨券商如何更好地服务中长期资金，为资本市场发展贡献力量！